Все, что может сделать инвестор, - это последовательно дисциплинированный и строгий подход; Со временем придет возвращение
Хитрость успешных инвесторов состоит в том, чтобы продать, когда они хотят, а не когда они должны.
Инвесторы цены должны быть терпеливыми и дисциплинированными, но я действительно думаю, что вам не нужно быть жадным. Если вы жадны и используете, вы взорвитесь. Почти все финансовые взорваны из -за рычага.
Для инвестора стоимости инвестиции входят в три разновидности: недооцененные по одной цене, справедливо оцениваемые по другой цене и переоцениваются по еще более высокой цене. Цель состоит в том, чтобы купить первый, избежать второго и продать третий.
Способ максимизировать результат - сосредоточиться на процессе.
Инвесторы стоимости должны полностью выйти из безопасности к моменту достижения полной стоимости; Владение переоцененными ценными бумагами является сферой спекулянтов.
Если вы можете помнить, что акции не бумаги, которые вращаются все время, -это фракционные интересы в бизнесе -все это имеет смысл.
Стоимость хорошего выступления в плохие времена может быть относительной неэффективностью в хорошие времена.
Риск не присуща инвестициям; Это всегда относится к оплаченной цене. Неопределенность - это не то же самое, что риск. Действительно, когда большая неопределенность - например, осенью 2008 года - цены цен на ценные бумаги до особенно низкого уровня, они часто становятся менее рискованными инвестициями.
Ужасно иметь депрессию, но это здорово иметь менталитет депрессии, потому что это означает, что мы не спекулируем, мы не живем за пределами наших средств, мы не уволимся с работой, чтобы рискнуть, потому что мы знаем, что мы Может не получить другую работу. В стране есть что -то стабильное, общество, построенное на этих ценностях.
Как часто наблюдал Баффет, инвестирование в стоимость не является концепцией, которую можно изучить и постепенно применять с течением времени. Он либо поглощен и принят одновременно, либо никогда не изучается.
Крайне важно иметь стратегию до возникновения проблем, именно потому, что никто не может точно предсказать будущее направление фондового рынка или экономики. Инвестирование в стоимости, стратегия покупки акций с заметной скидкой из стоимости базовых предприятий, является одной из стратегий, которая обеспечивает дорожную карту для успешной навигации не только в хорошие времена, но и через беспорядки.
Инвестирование стоимости основана на том, что эффективная гипотеза рынка неверна.
На растущем рынке каждый зарабатывает деньги, а философия стоимости не нужна. Но поскольку нет определенного способа предсказать, что будет делать рынок, нужно всегда следовать философии ценности.
Если следует использовать только одно слово для описания того, что делает Baupost, это слово должно быть: «неправильная оценка». Мы ищем неправильную оценку из-за чрезмерной реакции.
На самом деле никто не знает, что будет делать рынок; Попытка предсказать, что это пустая трата времени, и инвестирование, основанное на этом прогнозировании, является спекулятивным предприятием.
Применяется простое правило: если вы не быстро понимаете, что делает компания, то руководство, вероятно, тоже не так.
Нацеливание на инвестиционные доходы заставляет инвесторов сосредоточиться на потенциальном росте, скорее на риске снижения ... вместо того, чтобы нацелиться на желаемую норму прибыли, даже чрезвычайно разумную, инвесторы должны нацелиться на риск.
Уоррен Баффет прав, когда он говорит, что вы должны инвестировать так, как будто рынок будет закрыт в течение следующих пяти лет. Фундаментальные принципы инвестирования в стоимость, если они имеют смысл для вас, могут позволить вам выжить и процветать, когда все остальные без руля. У нас есть проверенная карта, с которой можно ориентироваться. Это звучит довольно безумно, но во времена суматохи на рынке. Я почувствовал своего рода безмятежность, зная, что если я проверил и перепроектировал мою работу, один плюс один по -прежнему равен двум независимо от того, где сразу после того, как я ее куплю.
Неспособность удерживать наличные деньги и давление, чтобы быть полностью инвестированным в любое время в любое время, означала, что, когда вилка была вытащена из ванной, все лодки упали, когда вода бросилась по сливе.
Продажа, в частности, может быть проблемой; Многие инвесторы испытывают желание стать более оптимистичным, когда безопасность работает хорошо. Это искушение должно сопротивляться; Помимо налоговых соображений, когда безопасность достигает полной оценки, больше нет причины для ее владения.
Избегание потери является самым верным способом обеспечения прибыльного результата.
В то время как некоторые могут ошибочно рассмотреть стоимость инвестирования механического инструмента для выявления сделок, на самом деле это комплексная инвестиционная философия, которая подчеркивает необходимость проведения углубленного фундаментального анализа, проведения долгосрочных инвестиционных результатов, ограничения риска и сопротивления психологии толпы.
Когда все чувствуют себя спокойно, а цены всплывают, рынки могут чувствовать себя в безопасности; Но на самом деле они опасны, потому что немногие инвесторы сосредотачиваются на риске.
В кризисе акции финансовых компаний являются отличными инвестициями, потому что прилив обязан повернуться. Массовые потери по плохим кредитам и кислым инвестициям не имеют отношения к ценности; Улучшение тенденций и будущих перспектив - это то, что имеет значение, независимо от того, необходимо ли использовать прибыль для покрытия убытков в ссуде и дефицита акций на долгие годы.
