Обнаружение потерь должно быть краеугольным камнем вашей инвестиционной философии.
Избегание потери является самым верным способом обеспечения прибыльного результата.
В кризисе акции финансовых компаний являются отличными инвестициями, потому что прилив обязан повернуться. Массовые потери по плохим кредитам и кислым инвестициям не имеют отношения к ценности; Улучшение тенденций и будущих перспектив - это то, что имеет значение, независимо от того, необходимо ли использовать прибыль для покрытия убытков в ссуде и дефицита акций на долгие годы.
Не терпите промежуточных потерь, наслаждайтесь и ценить их
Уоррену Баффету нравится говорить, что первое правило инвестирования - «Не теряй деньги», а второе правило: «Никогда не забывай первое правило». Я тоже верю, что избегать потерь должно быть основной целью каждого инвестора. Это не означает, что инвесторы никогда не должны нести риск каких -либо потерь вообще. Скорее «не терять деньги» означает, что в течение нескольких лет инвестиционный портфель не должен подвергаться заметной потере принципала.
Хотя никто не хочет понести убытки, вы не смогли доказать это из -за изучения поведения большинства инвесторов и спекулянтов. Умозрительное желание, которое лежит в большинстве из нас, сильнее; Перспектива бесплатного обеда может быть убедительной, особенно когда другие уже, по -видимому, участвуют. Может быть трудно сосредоточиться на потенциальных потерях, в то время как другие жадно достигают прибыли, а ваш брокер по телефону предлагает акции в последнем «горячем» первоначальном публичном предложении. Тем не менее, избегание потери является самым верным способом обеспечить прибыльный результат.
Риск инвестиций описывается как вероятностью, так и потенциальной суммой убытков. Риск инвестиций-вероятность неблагоприятного исхода-частично присутствует по самой природе. Доллар, потраченный на биотехнологические исследования, является более рискованной инвестицией, чем доллар, используемый для покупки коммунального оборудования. Первый обладает большей вероятностью потери и большим процентом инвестиций, поставленных на карту.
В отличие от озабоченности спекулянтов быстрого прибыли, инвесторы стоимости демонстрируют свое отвращение к риску, стремясь избежать потерь.
Не принимайте основной риск при инвестировании краткосрочных денежных средств: жадные усилия по получению нескольких дополнительных базисных пунктов доходности неизбежно приводят к снижению большего риска, что увеличивает вероятность убытков и серьезной неликвидности точно в тот момент, когда необходимы денежные средства. покрывать расходы, выполнять обязательства или сделать убедительные долгосрочные инвестиции.
Инвестируя в скидку, Бенджамин Грэм знал, что вряд ли будет потерпеть убытки.
Скорее, риск является восприятием в сознании каждого инвестора, который является результатом анализа вероятности и объема потенциальных потерь от инвестиций. Если исследовательская масляная скважина оказывается сухой дырой, она называется рискованной. Если облигация по умолчанию или акции погружаются в цену, они называются рискованными. Но если скважина - это гушер, облигация созревает по графику, а акционерные митинги сильно, можем ли мы сказать, что они не были рискованными, когда инвестиции после того, как они были заключены, чем было известно, когда он был сделан.
Однако на финансовых рынках связь между рыночной безопасностью и базовым бизнесом не так четкая. Для инвесторов в рыночную безопасность прибыль или убытки, связанные с различными результатами, не полностью присущи основным бизнесам; Это также зависит от оплачиваемой цены, которая установлена рынком. Мнение о том, что риск зависит как от характера инвестиций, так и от их рыночной цены, сильно отличается от того, что описано бета.
