Лучшая защита от риска - это знание того, что вы делаете.
Риск не присуща инвестициям; Это всегда относится к оплаченной цене. Неопределенность - это не то же самое, что риск. Действительно, когда большая неопределенность - например, осенью 2008 года - цены цен на ценные бумаги до особенно низкого уровня, они часто становятся менее рискованными инвестициями.
Нацеливание на инвестиционные доходы заставляет инвесторов сосредоточиться на потенциальном росте, скорее на риске снижения ... вместо того, чтобы нацелиться на желаемую норму прибыли, даже чрезвычайно разумную, инвесторы должны нацелиться на риск.
Когда все чувствуют себя спокойно, а цены всплывают, рынки могут чувствовать себя в безопасности; Но на самом деле они опасны, потому что немногие инвесторы сосредотачиваются на риске.
Как инвесторы в ценности, наш бизнес состоит в том, чтобы купить сделки, которые, как говорит теория финансового рынка, не существует. Мы получили большую доходность нашим клиентам за четверть века в доллар, инвестированные в начале нашего крупнейшего фонда, теперь стоит более 94 долларов, что 20% чистая комплексная доходность. Мы достигли этого не за счет высокого риска, как предполагает финансовая теория, а сознательно избегая или хеджируя риски, которые мы определили.
Инвесторы всегда должны помнить, что наиболее важной метрикой является не достигнутая прибыль, но доходность отдавалась против рисков. В конечном счете, ничто не должно быть важнее для инвесторов, чем способность спать по ночам.
Есть лишь несколько вещей, которые инвесторы могут сделать, чтобы противодействовать риску: адекватно диверсифицировать, хедж, когда это необходимо, и инвестировать с маржой безопасности. Это именно потому, что мы не можем и не можем знать все риски инвестиций, которые мы стремимся инвестировать со скидки. Элемент сделки помогает обеспечить подушку, когда что -то пойдет не так.
Инвестирование стоимости - это неприятие риска.
Мы не настолько наглыми, что считаем, что мы можем отлично откалибровать оценку; Определение риска и возврата для любых инвестиций остается искусством, а не точной наукой
Не доверяйте моделям финансового рынка. Несмотря на склонность некоторых аналитиков, чтобы моделировать финансовые рынки с использованием сложной математики, рынки регулируются поведенческой наукой, а не физической наукой.
Хотя может показаться, что любой может быть ценностным инвестором, основные характеристики этого типа и пациента-инвестора-пациента, дисциплины и неприятия риска хорошо определены генетически.
Ограниченный риск с помощью: анализ чувствительности чувствительности к покупке глубокого анализа.
Риск инвестиций описывается как вероятностью, так и потенциальной суммой убытков. Риск инвестиций-вероятность неблагоприятного исхода-частично присутствует по самой природе. Доллар, потраченный на биотехнологические исследования, является более рискованной инвестицией, чем доллар, используемый для покупки коммунального оборудования. Первый обладает большей вероятностью потери и большим процентом инвестиций, поставленных на карту.
В отличие от озабоченности спекулянтов быстрого прибыли, инвесторы стоимости демонстрируют свое отвращение к риску, стремясь избежать потерь.
Большинство инвесторов в основном ориентированы на возврат, сколько они могут привлечь и уделять мало внимания риску, сколько они могут потерять.
Прямо в ядре, мейнстрим имеет его назад. Уоррен Баффет часто шутит, что первое правило инвестирования - не терять деньги, а второе правило - не забывать первое правило. Тем не менее, немногие инвесторы подходят к миру с таким строгим стандартом избегания риска.
Скорее, риск является восприятием в сознании каждого инвестора, который является результатом анализа вероятности и объема потенциальных потерь от инвестиций. Если исследовательская масляная скважина оказывается сухой дырой, она называется рискованной. Если облигация по умолчанию или акции погружаются в цену, они называются рискованными. Но если скважина - это гушер, облигация созревает по графику, а акционерные митинги сильно, можем ли мы сказать, что они не были рискованными, когда инвестиции после того, как они были заключены, чем было известно, когда он был сделан.
Не сокращай много акций. Вместо этого они хеджируют за риск хвоста с помощью компакт -дисков и вариантов. Они рады понести неликвидность
