Выбор отдельных акций, не имея ни малейшего представления о том, что вы ищете, похож на проход по фабрике динамита с горящим матчем. Вы можете жить, но вы все еще идиот.
Секрет инвестирования состоит в том, чтобы выяснить ценность чего -либо, а затем заплатить намного меньше.
Помните, это качество ваших идей, а не количество, которое приведет к большим деньгам.
Чем больше уверенности у меня есть в каждом из моих акций, чем меньше компаний, которые мне нужно владеть в моем портфеле, чтобы чувствовать себя комфортно.
Таким образом, одним из способов создания привлекательной ситуации риска/вознаграждения является строгое ограничение риска снижения, инвестируя в ситуации, которые обладают большим запасом безопасности. Плюсы, хотя и все еще трудно определить, обычно позаботится о себе. Другими словами, посмотрите вниз, а не вверх, при принятии первоначального инвестиционного решения. Если вы не теряете деньги, большинство оставшихся альтернатив - хорошие.
Посмотрите вниз, а не вверх, при принятии первоначального инвестиционного решения. Если вы не теряете деньги, большинство оставшихся альтернатив - хорошие.
Если вы тратите свои энергии в поисках и анализе ситуаций, которые не следуют другие информированные инвесторы, ваш шанс найти сделки значительно увеличивается.
Я жду, пока инвестиционная идея настолько хороша, что поражает меня по голове, как наковальня.
Стратегии инвестирования стоимости работали годами, и все о них известны. Они продолжают работать, потому что людям трудно делать по двум основным причинам. Во -первых, компании, которые появляются на экранах, могут быть страшными и не так хорошо, поэтому людям трудно купить их. Во-вторых, может быть один, двух- или трехлетний период, когда такая стратегия не работает. Большинство людей не способны вытащить это через это.
Вот часть компромисса с диверсификацией. Вы должны быть достаточно диверсифицированы, чтобы пережить плохое время или неудачу, чтобы навыки и хороший процесс могли иметь возможность окупиться в долгосрочной перспективе.
Есть добродетельный цикл, когда люди должны защищать проблемы от своих идей. Любые пробелы в мышлении или анализе становятся ясными довольно быстро, когда умные люди задают хорошие, логические вопросы. Вы не можете быть хорошим инвестором, не будучи независимым мыслителем, вы видите оценки, которые рынок не ценит. Но очень важно, чтобы вы понимали, почему рынок не видит ценность, которую вы делаете. Взад и вперед, который продолжается в инвестиционном процессе, помогает вам понять это.
Ценность инвестирования не всегда работает. Рынок не всегда с вами согласен. Со временем стоимость - это примерно так, как рыночные цены акции, но в краткосрочной перспективе, который иногда может быть до двух или трех лет, есть периоды, когда это не работает. И это очень хорошая вещь. Тот факт, что наш ценный подход не работает в течение периодов времени, является именно причиной, по которой он продолжает работать в долгосрочной перспективе.
Выясните, что что -то стоит, и заплатить намного меньше.
Моя цель состоит в том, чтобы купить компанию с низкой до нормальной доходом на несколько лет, и что компания получает хорошую прибыль на капитал на этом уровне обычных доходов. Период удержания более одного года также работает довольно хорошо, так как факторы постоянны в 2 и 3 годах.
Мы зарабатываем на группе, что мы ничего не платим ни за что, и большинство акций, которые мы покупаем, имеют низкие ожидания.
Есть ясность, которая идет с отличными идеями: вы можете [легко и просто] объяснить, почему что -то отличное дело, как и почему это дешево, почему это дешево по временным причинам и как на нормальной основе это должно торговать на много более высокий уровень. Вы никогда не сидите там на 40 -й странице своей таблицы, как сказал бы Баффет, мучите, должны ли вы покупать или нет.
Основная картина: главное, что вас должно беспокоить в будущем, - это постепенная доходность капитала в будущем. Оказывается, прошлая история хорошего возврата капитала является хорошим показателем для этого, но, очевидно, не надежной. Я думаю, что это область, где вдумчивый анализ может повысить ценность любой простой стратегии ранжирования/проверки, такой как Magic Formula. При проведении глубокого анализа компаний я очень забочусь о долгосрочной доходах, не обязательно столько о волатильности этой энергии доходов, но и о моей уверенности в «нормальной» мощности доходов с течением времени.
Если я подключаю свои оценки в магическую формулу, и она выйдет дешево, это хорошо.
Происходит что -то из обычного хода бизнеса, которое создает инвестиционную возможность. Список корпоративных мероприятий, которые могут привести к большой прибыли для вас, управляет Gamutspinoffs, слияниями, реструктуризациями, предложениями прав, банкротствам, ликвидации, продажам активов, распределению.
Просто кажется логичным, что придерживаться инвестиций в лишь небольшое количество компаний, которые вы хорошо понимаете, а не вниз по списку к вашему тридцатому или пятидесятилетнему любимому выбору, создаст гораздо больший потенциал для получения доходности инвестиций выше среднего.
Я все еще считаю, что для хороших бизнес -аналитиков концентрированный портфель является хорошей стратегией в сочетании с долгосрочным горизонтом. Еще раз, секрет успеха в соблюдении стратегии Формулы - это терпение, качество дефицита как для профессионалов, так и для отдельных инвесторов. Я думаю, что инвесторы должны иметь большую часть своих активов в акциях с течением времени.
В долгосрочной перспективе, несмотря на значительные падения время от времени, акции (особенно разумно выбранное портфель акций) станут одним из ваших лучших инвестиционных вариантов. Хитрость заключается в том, чтобы добраться до долгосрочной перспективы. Подумайте о 5 годах, 10 лет и дольше. Сделайте свое планирование и распределение активов заранее. Выберите часть своих активов, чтобы инвестировать в фондовый рынок - и придерживайтесь его! Да, придут плохие времена, но в течение действительно долгосрочных, хорошие времена победит - и я надеюсь, что уроки 2008 года помогут вам привлечь вас туда, чтобы насладиться ими.
Я думаю, что упражнение попытки выяснить, как упростить концепции, было для меня невероятно полезным для меня за последние 13 лет обучения, и я надеюсь, что мои студенты извлекла из этого выгоду.
Я не знаю слишком много людей, которые хорошо работают на рынке по сравнению с макроэкономическими событиями.
Мы заняты выживанием, выровняемся, фиксируем то, что только что произошло, и быть самоуверенными!
